外卖大战：巨头“烧钱”，折扣超市成新战场

　　近日，美团、阿里、京东发布的二季度财报显示，外卖价格战使三家净利润均大幅下滑。美团净利润暴跌近 90%，京东下滑近 50%，阿里降幅达 18%。据估算，三家二季度在外卖大战中的营销开支至少 250 亿元，远超预期。

　　尽管投入巨大，外卖行业市场竞争格局虽有调整，但难言赢家。高盛报告指出，淘宝闪购有望获 45% 市场份额，美团长期订单量市场份额从 75%-80% 降至 50%-55%，每单长期利润从 1.5 元降至 1.0 元。淘宝、京东做外卖意在盘活电商基本盘，以高频外卖需求为入口，但补贴不可持续，且用户留存率存忧。

　　面对激烈竞争，三家巨头并未收手，而是将战火引至线下，纷纷布局折扣超市。8 月 29 日，美团 “快乐猴” 首家门店开业，“超盒算 NB” 十城 17 家店同开，京东创始人刘强东现身即将开业的京东折扣超市。次日，京东折扣超市在宿迁四店齐开。

　　三家布局的折扣超市规模有差异。“超盒算 NB” 与美团 “快乐猴” 为中小型社区超市，SKU 在 1000-2000 个，营业面积 1000 平方米以内;京东折扣超市则主打 “大店型、多 SKU”，营业面积超 5000 平方米，SKU 超 5000 个，但相比传统商超仍较克制。

　　尼尔森 IQ 数据显示，2024 年全球折扣产品销售额增长 61.1 亿美元，全球折扣零售渠道增长 8.2%。中国 “硬折扣” 市场规模 2024 年已突破 2000 亿元。折扣超市采用 “硬折扣” 模式，通过产地直采、自有品牌等去掉中间商差价，但利润率极低，行业平均在 1.5%-5% 之间。

　　巨头布局折扣超市意在与线上形成协同，为即时零售打造新入口。同时，平台对骑手的争夺也在持续。淘宝闪购与饿了么将为骑士社保补贴范围扩至全国;美团宣布年底前取消超时罚款，采用 “安准卡” 模式。京东则已为全职骑手缴纳社保，每人每月约 2000 元。

　　外卖大战仍在继续，巨头们在折扣超市等新战场的布局成效如何，能否为市场创造增量价值，值得关注。