大盘缩量中艰难切换IT赛道 OLED渗透前路漫长

　　京东方8.6代AMOLED产线已进入量产倒计时。总投资约630亿元的产线在2025年完成设备搬入，预计2026年年中量产。和过去主要面向手机的OLED产线不同，这条产线瞄准的是笔记本、平板等中尺寸市场。

　　这意味着，OLED的下一轮增量，开始从手机转向IT设备。

　　过去很长时间，OLED的产业逻辑都围绕手机展开。高端手机基本完成OLED化，中低端手机的继续渗透更多取决于价格下探。手机仍然是基本盘，但已经很难再提供一条新的增长曲线。

　　PC和平板由此被推到前台。这两个市场长期由LCD主导，不是因为OLED显示效果不够，而是成本一直不好算。8.6代线要解决的就是这笔账。2290mm×2620mm的玻璃基板更适合中尺寸面板，同一片玻璃可以排布更多IT面板，材料、设备折旧和制造成本也更容易被摊薄。

　　但在终端侧，PC和平板并没有同步进入强换机周期。Omdia预测，2026年全球显示面板单位需求预计下降约6%，其中PC面板需求减少约720万台，电视面板需求也出现下滑。

　　苹果iPad Pro已给出过一次样本。2024年苹果把双层串联OLED引入iPad Pro，一度被视为中尺寸OLED的标志性产品。但终端售价抬高后，市场反馈并不算理想，出货预期从初期约1000万台降至700万台左右。首款OLED MacBook Pro的发布时间大概率后移至2026年底甚至2027年。联想、惠普、戴尔等头部厂商仍主要在高端游戏本和旗舰轻薄本中使用OLED。

　　京东方已经拿到了进入IT OLED的产能门票，但市场真正打开，还要看终端品牌什么时候把OLED变成主流配置。方向正在变得更清楚，但节奏仍然悬在终端侧。